外汇市场与外汇业务.ppt

第三章外汇市场与外汇业务
外汇市场
传统外汇交易业务
创新外汇交易业务
外汇风险管理
一、外汇市场概念:
外汇市场(Foreign Exchange Market)是进行外汇买卖或货币兑换的场所。
第一节外汇市场
二、外汇市场分类
根据市场有无具体组织形式,分为有形市场和无形市场;
根据经营业务的种类,分为即期外汇市场、远期外汇市场、外汇期货市场和外汇期权市场;
根据市场参加者不同,分为狭义的外汇市场和广义的外汇市场。前者仅指银行同业间外汇市场。
三、外汇市场的参与者
外汇银行。包括所有经中央银行指定或授权经营外汇业务的银行。外汇银行通过外汇买卖来赚取外汇的差价,或者通过外汇市场来平衡头寸。它们是外汇市场上的核心。
中央银行。它主要代表政府对外汇市场进行干预和监督。
一般顾客。指的是因从事国际贸易、投资及其他国际经济活动而出售或购买外汇的非银行机构及个人。他们是外汇市场上最终的供给者和需求者。
外汇经纪人。它主要充当外汇买卖者的中间人角色,并从中收取佣金.
四、外汇市场结构
依据交易对象不同可以划分为三个层次:
第一个层次是一般客户与外汇银行之间的外汇交易市场。该市场也称为零售市场,市场交易的每笔金额一般较小。
第二个层次是银行与银行之间的外汇交易市场,其市场交易的每笔金额一般较大。它决定了零售市场上的外汇来源及其价格。
第三个层次为外汇银行与中央银行之间的市场。中央银行通过外汇市场交易来调节管理本国外汇储备,稳定汇率和调节国际收支。
询价:报明身份、买卖币种、业务种类
报价:外汇银行的交易员报出。采用双向报价。
银行间外汇交易一般以100万美圆为单位。
五、外汇市场运行机制
成交:询价方如果不接受报价,则没有交易;如果接受银行报价,则应立即表明接受意图。成交过程需要明确交易的主要条件如币种、金额、交割日期以及转帐途径。
交割:即交易双方将买卖货币在双方帐户进行划拨,完成实际货币收付的过程。
六、外汇市场功能
充当外汇买卖的中介,形成外汇汇率;
平衡外汇供求,提供资金融通便利;
是中央银行调节宏观经济的重要场所;
保值套利和投机的场所。