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利率市场化与农村信用社风险管理
曹凤鸣
(江西师范大学财政金融学院,江西南昌330027)
I摘要] 我国利率市场化改革正稳步推进。利率市场化将会时农村信用社的财务效益和资产质童产生较
大冲击,使农村信用社的风险加大。面对风险,农村信用社应通过实行以利率风险为中心的资产
负债管理模式、完善产权约束与法人治理结构、确立完善的资金定价体系等策略,防范和控制风险。
1关健词l 利率市场化;农村信用社;风险管理
[中图分类号] F830 [文献标识码] A [文章编号100- 5024(2005)1- 004-02
利率作为资金的价格,其变动直接影响着政府、企业、银( 一)利率市场化为农村信用社带来了发展机遇
行、个人等经济主体的筹资成本,进而影响其经济行为,引导利率竞争的实质也就是现代金融业管理和技术的竞争,
社会资源在经济领域内的分配。加人 W TO 后,经济、金融的只有在管理和技术上领先对手,才能使自己在价格中具有竞
全球一体化趋势对我国的影响日趋明显,作为金融自由化最争优势,利率市场化对农村信用社的经营管理带来了机遇。
关键、最核心的利率市场化改革在我国已逐步展开。农村信 1 . 体现了农村金融市场资源配置的合理要求。农村信用
用社面对利率市场化,在有了资金定价权的同时,也增加了社结算落后、经营成本高、人员素质低、品牌效益差是不争的
利息收人的不确定性,面临着风险的挑战。因此,农村信用社事实,在与商业银行的竞争中处于绝对的劣势。但这不在同
如何防范因利率而带来的风险,高效地进行风险控制,是目一起跑线上的竞争差异,没有成为促进农村金融服务水平提
前急需致力研究的重大问题之一。高的动力,反而成为农村资金向城市集中的诱发剂,加速资
金从相对稀缺的农村向城市流动。
一、我国利率市场化改革的历程
把农村利率改革试点作为特定阶段定向给予农村信用社
早在 1993 年我国就已明确提出了利率市场化改革的基的“特许权”是极其必要的。这次农村信用社利率改革试点的
本设想;19% 年6 月1 日银行间同业拆借市场率先实现利率主要目的之一就是希望通过利率浮动这一政策优惠,让农村
市场化; 随后先后放开了债券回购和现券交易利率、贴现和信用社获得一定程度的竞争优势,从而降低农村资金“非农
转贴现利率、政策性银行金融债券市场化发行利率、国债在化”的速度,促进资金的回流,提高农村资金资源的配置和使
银行间债券市场发行利率,并对保险公司大额定期存款实行用效率,增强农村信用社从事农村金融服务的信心和能力。
协议利率,逐步扩大金融机构贷款利率浮动权,放开了外币 2 . 农村信用社利率改革试点是培育农村金融市场的重
贷款利率;2002 年初,首先在浙江温州的农村信用社进行放要过程。随着银行商业化改革进程的加快,其机构网点或贷
开人民币存贷款利率的试点; 2002 年底这一试点扩大到福款业务陆续撤出农村,农村信用社已成为农村金融体系的基
建、浙江、吉林、内蒙古、黑龙江五省区内的农村信用联社,其础,在农村经济发展中发挥着金融主渠道的作用。
存款利率浮动限度为30% ,贷款利率浮动限度为100% ,而 3 . 有利于保护农村信用社存贷款客户的利益。如有市场
温州的利率市场化试点又进一步扩大到整个地区;在此荃础前景