利率市场化与我国商业银行利率风险管理.pdf

!"#$#%& !’()* + 金融论苑
利率市场化与我国商业银行利率
风险管理
#刘刚
!摘要" 利率市场化将从根本上改变我国商业银行的资金价格决定机制和变动规律,从而对其传统的经营机制、竞争机制以
及赢利模式都将产生重大的影响与冲击。因此,我国商业银行应该未雨绸缪,尽快推进利率风险管理体系建设,实施
以效益为核心的集约化经营战略,推进经营与收益的多元化,建立科学高效的金融产品定价体系和加强利率风险管
理人才的引进与培养,以便在新形势下确保我国商业银行健康与可持续发展。
!关键词" 利率;利率市场化;商业银行;风险管理
!中图分类号" #$%&’%% ! 文献标识码" ( ! 文章编号" )**+ , -*&. /&**+ 0*1 , *).1 , *%
!作者简介" 刘刚,广东商学院金融学院讲师,金融学教研室主任,硕士,辽宁大学&**% 级金融学博士生,主要研究方向为国
( )
际金融与金融发展。广东广州-)*%&*
利率市场化是市场经济发展到一定时期的产物,也是我国深化金融体制改革的重要内
容,但利率市场化在给予商业银行资金定价自主权的同时,也给商业银行带来了潜在的利
率风险。因此,全面了解和深入研究利率市场化与商业银行之间的利率风险,并在此基础上
制定有效的对策,积极、主动地防范和化解利率风险,则是推进我国利率市场化进程,深化
金融体制改革的理性之举。
一、我国利率市场化改革的进程
与经济体制改革模式一脉相承,我国利率市场化改革之路同样也是渐进式的。早在
)22+ 年,中国人民银行就建立起了全国统一的同业拆借市场,拆借利率由拆借双方根据市
场供求状况自主决定。随后,国债开始尝试通过市场发行,部分国债发行利率实行市场招
标。)22$ 年政策性银行金融债券的发行也实行了利率招标。)22$ 年)* 月和)222 年 2 月,
中央银行两次扩大了商业银行对中小企业贷款利率的浮动幅度。)222 年)* 月,人民银行
放开了协议存款利率。&*** 年 2 月,外币存贷款利率管理体制开始改革,人民银行下放了
( )
外币存款和%** 万含美元以下外币存款利率的自主定价权,%** 万美元以上存款利率由
中国银行业协会制定。&**& 年% 月,人民银行在统一境内中、外资金融机构外币存、贷款利
率管理政策的基础上,进一步下放了非中国居民的小额外币存款利率的自主权。同时,中国
“
人民银行还在浙江、黑龙江、吉林、福建和内蒙古的$ 家县市级农村信用联社进行浮动利
”
率试点。这些信用社所允许的存款利率浮动限度是%*3 ,贷款利率的最大浮动限度是
)**3 。在此基础上,&**. 年) 月) 日,中国人民银行又进一步扩大了金融机构贷款利率的
浮动区间。&**. 年)* 月&2 日,更是放开了商业银行的贷款利率上限和存款利率下限。至
此,经过近)* 年的改革我国就只剩下贷款利率下限和存款利率上限两项没有放开了。
二、利率市场化过程中我国商业银行面临的风险
根据各国改革的实践经验,利率市场化的目标一般是形成以中央银行调控的基准利率
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利率市场化与我