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文档介绍
成熟农产品企业套期保值交易的风险管理
马法凯(笔名:铁木)
吉粮集团收储集团公司分析师
大连商品交易所期货学院讲师
商品价格,与全球的宏观经济面有很大的相关性。当全球经济蓬勃发展,将拉动商品的需求;反之,当全球经济衰退时,需求将萎缩。严重的经济危机,使得经济从低谷走向高峰需要很长的调整时间,由于需求的减缓,商品价格会在危机爆发之后的若干年内一直保持震荡。
套期保值操作流程
企业的风险分析
(一)企业经营流程分析
(二)发现风险点
企业经营流程分析
三种企业:
1)上游原材料采购成本固定,但产品销售价格不能固定,.
2)下游产品销售价格固定,.
3).
发现风险点
下游敞口企业的风险点在下游,其中包括:
(1)销售风险
(2)库存风险
上游敞口企业的风险点在上游,其中包括:
(1)采购风险
(2)补库风险
双边敞口企业的风险点在两端,其中包括:
(1)采购风险
(2)销售风险
(3)库存或补库风险
确定套保策略
?
?
?
?
?
?
?
?
原则是:
(1)是否担心有风险?
(2)如果风险真的发生,我是否能承担得起?
如果答案分别是YES和NO,那么就必须做套保了.
经常遇到的问题:
(1)过分和盲目的乐观
(2)企业家要做开百年老店的打算.
中国年轻企业家的存在心理通病.
?
根据企业风险类型,企业经营状况和行情趋势判断综合决定.
马法凯(笔名:铁木)
吉粮集团收储集团公司分析师
大连商品交易所期货学院讲师
商品价格,与全球的宏观经济面有很大的相关性。当全球经济蓬勃发展,将拉动商品的需求;反之,当全球经济衰退时,需求将萎缩。严重的经济危机,使得经济从低谷走向高峰需要很长的调整时间,由于需求的减缓,商品价格会在危机爆发之后的若干年内一直保持震荡。
套期保值操作流程
企业的风险分析
(一)企业经营流程分析
(二)发现风险点
企业经营流程分析
三种企业:
1)上游原材料采购成本固定,但产品销售价格不能固定,.
2)下游产品销售价格固定,.
3).
发现风险点
下游敞口企业的风险点在下游,其中包括:
(1)销售风险
(2)库存风险
上游敞口企业的风险点在上游,其中包括:
(1)采购风险
(2)补库风险
双边敞口企业的风险点在两端,其中包括:
(1)采购风险
(2)销售风险
(3)库存或补库风险
确定套保策略
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原则是:
(1)是否担心有风险?
(2)如果风险真的发生,我是否能承担得起?
如果答案分别是YES和NO,那么就必须做套保了.
经常遇到的问题:
(1)过分和盲目的乐观
(2)企业家要做开百年老店的打算.
中国年轻企业家的存在心理通病.
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根据企业风险类型,企业经营状况和行情趋势判断综合决定.
成熟农产品企业套期保值交易的风险管理(吉粮马法凯) 来自淘豆网www.taodocs.com转载请标明出处.
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