TCL集团财务报表分析.doc

TCL 公司财务分析报告—— 2006-2008 年度财务报表分析班级: 11 级英语二班姓名: 吴椿易学号: 2011132202 日期: 目录前言…………………………………………………………………… 2 第一章偿债能力分析………………………………………………… 3 第一节企业短期偿债能力………………………………………… 3 第二节长期偿债能力分析………………………………………… 3 第三节结论……………………………………………………… 4 第二章营运能力分析………………………………………………… 4 第一节总资产营运能力分析………………………………………… 5 第二节流动资产周转速度分析……………………………………… 5 第三节固定资产利用效果分析…………………………………… 5 第四节结论……………………………………………………… 6 第三章盈利能力分析………………………………………………… 6 第一节资本经营盈利能力分析……………………………………… 6 第二节资产经营盈利分析…………………………………………… 7 第三节商品经营盈利能力分析……………………………………… 8 第四节上市公司盈利能力分析……………………………………… 9 第五节结论……………………………………………………… 10 第四章分析结论(报告总结)及政策建议………………………… 10 第一节 TCL 集团具有的优势……………………………………… 10 第二节企业存在的不足…………………………………………… 10 第三节政策建议…………………………………………………… 10 第四节财务报表分析的局限性……………………………………… 11 前言公司财务报表既反映了公司的财务状况,同时也是公司经营状况的综合反映。因此,分析公司财务报表可以掌握公司经营状况的一系列基本指标和变化情况,了解公司经营实力和业绩,并将它们与其他公司的情况进行比较,从而对公司的内在价值做出基本的判断。按有关规定,上市公司应将其中期财务报表(上半年)和年度财务报表公开。这样,一般投资者可以有关报刊上获得上市公司的中期和年度财务报表。本文采用" 比率分析法", 分别对 TCL 集团 2006-2008 年度偿债能力、营运能力和盈利能力进行分析。第一章偿债能力分析偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力, 短期偿债能力包括流动比率和现金流动负债比;长期偿债能力包括:资产负债比率、长期负债比率、股东权益比率。一、企业短期偿债能力短期偿债能力一般也称支付能力, 主要是通过流动资产的变现, 来偿还到期的短期债务。短期偿债能力的高低对企业的生产经营活动和财务状况有重要影响, 一个企业即便拥有良好的营运能力和较强的盈利能力, 一旦短期偿债能力不强, 就会因资金周转困难影响正常生产经营降低企业的盈利能力, 严重时会出现财务危机, 甚至导致企业因不能按期偿债而“黑字破产”。 1 )营运成本营运成本= 流动资产- 流动负债 2008 : 1,825, - 1,666, =158, 2007 : 1,616, - 1,323, =292, 2006 : 1,678, - 1,723, =-45, 可见 07, 08 年度流动资产抵补流动负债后都有一定声誉, 从营运资本角度来说, 公司的短期偿债能力有一定的保证,但 08比 07 年度的营运资本有所减少, 表明短期偿债能力有降低。 2 )流动比率?流动资产流动比率流动负债 2008 年: 41 1,666,598. 08 1,825,388. = 2007 年:96 1,323,989. 09 1,616,422. = 2006 年:24 1,723,319. 90 1,678,082. = 由以上数据可见, TCL 集团数值一直处于 1 左右,虽然在 2007 年有所提高到 ,但在 2008 年又有所回弱,短期偿债能力可见相对较弱。而且 TCL 集团的流动比率的变化幅度比较大。 1) 速动比率书?速动资产速动比率流动负债其中速动资产= 货币资金+ 短期投资+ 应收账款+ 其他应收款+ 应收票据 2008 :41 1,666,598. 93 .1369988 = 2007 :96 1,323,989. 86 . 1118049 = 2006: 24 1,723,319. 13 . 1159518 = 数据显示 TCL 集团虽然在 07 年有高速上升的趋势, 但是在 08 年速度就下降了, 而最主要的影响因素是流动负债的减小,在 07 年流动负债减少 06 年的三分之一,而 0