财务分析常用公式一览表2007.doc

表一财务指标的计算公式和含义
盈利能力
序号
指标
公式
含义
1
销售利润率
净利润销售收入
净利润占销售收入的比重,表示每元销售收入所带来的净利润。指标越高,销售收入的能力越强。
2
营业利润率
EBIT销售收入
息税前利润占销售收入的比重,表示每元销售收入所带来的利息、所得税和净利润。指标越高销售收入的能力越强
3
EBITDA利润率
EBITDA销售收入
息税前利润和折旧及摊销占销售收入的比重,表示每元销售收入所带来的利息、净利润和收回的非付现成本。指标越高,表明销售收入的盈利能力越强,且经营性进现金的创造能力越强
4
总资产利润率
净利润平均总资产
净利润与总资产的比例关系,表示每元总资产所带来的净利润。指标越高,总资产的盈利能力越强
5
税前总资产盈利能力
EBIT平均总资产
息税前利润与总资产的比例关系,表示每元总资产所带来的利息、所得税和净利润。指标越高,总资产的盈利能力越强
6
税后总资产盈利能力
EBIT(1-T)平均总资产
息前税后利润与总资产的比例关系,表示每元总资产所带来的利息和净利润。指标越高,总资产的盈利能力越强
7
权益资本利润率(ROE)
净利润平均权益资本
净利润与权益资本的比例关系,表示股东投入每元权益资本所带来的净利润。指标越高,股东权益资本的盈利能力越强
8
税前投入资本利润率(ROIC)
EBIT平均投入资本
息税前利润与投入资本的比例关系,表示每元投入资本(包括股东的权益资本和付息债务资本)所带来的利息、所得税和净利润。指标越高,投入资本的盈利能力越强
9
税后投入资本利润率(ROIC)
EBIT(1-T)平均投入资本
息前税后利润与投入资本的比例关系,表示每元投入资本(包括股东的权益资本和付息债务资本)所带来的利息和净利润。指标越高,投入资本的盈利能力越强
流动性
序号
指标
公式
含义
1
流动比率
平均流动资产平均流动负债
流动资产与流动负债的比例关系,表示每元流动负债有多少元流动资产做“抵押”。一方面反映企业流动负债的清偿能力,另一方面反映企业流动资产的流动性或变现能力
2
速动比率
平均流动资产-平均存货平均流动负债
除了存货之外的流动资产与流动负债的比例关系。表示每元流动负债有多少元更具变现性的流动资产做“抵押”。一方面反映企业流动负债的清偿能力,另一方面反
映企业除存货外
3
营运资本需求量比率
平均流动资产-平均流动负债平均总资产
营运资本需求量占总资产的比重,具有双重含义:一方面反映企业流动资产的变现能力,指标越大,变现能力越强;另一方面反映企业多出的流动资产占用资金的情况,指标越大,资金占用的越多,特别是当流动资产中变现能力差的存货、应收款、预付款增加
4
营运资本比率
平均非收息流动资产平均非付息流动负债
企业经营性流动资产(无息的流动资产)与经营性流动负债(无息的流动负债)之间的比例关系。该指标越小,说明企业运用无息的流动负债来经营的能力越强,企业的资本成本越低,营运资本管理水平越高;反之,说明企业运用无息流动负债来经营的能力越弱,企业的资本成本越高,营运资本管理水平越低
负债和偿债能力
序号
指标
公式
含义
1
总资产负债率
平均总负债平均总资产
所有负债占总资产的比重。指标越大,说明负债程度越高;反之越低
2
权益资产比
平均权益资本平均总资产
股东权益资本占总资产的比重。指标越大,负债比例越低说明权益资本所占比重越高,
3
权益乘数
平均总资产平均权益资本
权益资本与总资产的比例关系。表示每元权益资本所支撑的总资产。指标越大,说明负债比例越高;反之越低
4
权益负债比
平均权益资本平均长期负债
权益资本与长期负债的比例关系。表示每元长期负债所对应的权益资本。指标越大,说明长期负债的程度越低;反之越高
5
基于EBIT的利息保障倍数
EBIT年应付利息
使用当年可用于支付利息的“收入项目”(利息、所得税、净利润)与当年应付利息的比例关系,指标越大,说明付息能力越强;反之越弱
6
基于现金的利息保障倍数
税前经营性净现金-(折旧+摊销)年应付利息
使用当年可用于支付利息的“现金项目”(税前经营净现金—折旧和摊销)与当年应付利息的比例关系。指标越大,说明付息能力越强;反之越弱
7
基于EBITDA的本息保障倍数
EBITDA年应付利息+年应还本金
使用当年可用于支付利息的“收入项目”(利息、所得税、净利润、折旧、摊销等)与当年应付利息和本金的比例关系。指标越大,说明还本付息能力越强;反之越弱
8
基于现金的本息保障倍数
税前经营性净现金年应付利息+年应还本金