财务计算器使用.doc

财务计算器使用
一、 货币时间价值菜单操作
该菜单操作涉及五个变量，分别是期数（n），利率(i) ，现值(PV)，年金(PMT) 和终值(FV)。如果知道其中的四个，就可以计算出另外一个。另外，还有几个其它的重要指标需要设定： (第12-23个月支付的本金总额为27,066元)
RCL PV (第23个月月末的本金余额为949,593元)
四、 现金流菜单操作
现金流菜单主要解决不规则现金流的净现值和内部回报率。
例题 8
李小姐在某项目上的初始投资为20万元。在5年当中，第1年年末追加投资2万元，第2年盈利3万元，第3年盈利8万元，第4年亏损1万元，第5年盈利6万余，并在第5年年末出售该项目，获得24万元。如果贴现率为10%，请问李小姐投资该项目是否赚钱了？
解答：
　　第一步, 输入数据：
　　20 CHS g CFO （即白色的PV键，下同）
　　2 CHS g CFj（即白色的PMT键，下同）
　　3 g CFj
　　8 g CFj
　　1 CHS g CFj
　　30 g CFj
　　第二步，计算：
　　10 i
　　f NPV = (净现值大于0，所以赚钱)
例题9
何先生在某项目上的初始投资为200万元。在前3年，每年盈利15万元；第4年至第8年，每年盈利30万元；第9年至第10年，每年盈利20万元，并在第10年末出售该项目，获得150万元。请计算该项目的内部回报率。并且如果何先生的融资成本是10%，问投资该项目是否赚钱了？
解答：
　　第一步, 输入数据：
　　200 CHS g CFO
　　15 g CFj, 3（前三年）g Nj （即白色的FV键，下同）
　　30 g CFj, 5（4至8年）g Nj
　　20 g CFj （第9年现金流）
　　170 g CFj （第10年现金流）
　　第二步，计算：
　　F IRR= (小于融资成本，故赔钱)
五、 统计菜单操作
统计菜单主要用于计算预期收益率、收益率标准差估计值、估计相关系数、阿尔法和贝塔系数等。
例题10
表1种列明了某股票2001-2006年的收益率。请估计该股票的预期收益率（即用历史样本的平均收益率估计未来的预期收益率）。
表1
年份
2001
2002
2003
2004
2005
2006
收益率
20%
15%
-6%
5%
20%
-10%
解答：
　　f CLEAR∑
　　20∑+，15∑+，……，10 CHS ∑+
　　g X =
例题11
根据表2中的数据，预测该股票的预期收益率
表2
经济状态
复苏
繁荣
衰退
萧条
收益率
10%
20%
8%
-4%
概率
.3
.2
.4
.1
解答：
　　f CLEAR∑
　　10 ENTER ∑+，20 ENTER ∑+，……，4 CHS ENTER ∑+
　　g Xw = （%）
例题12
根据表3中的历史样本数据，估计该资产预期收益率的标准差。
表3
年份
20