商业银行利率风险管理研究（可复制论文）.pdf

,
西北工业大学硕七学位论文
绪论
选题意义
世纪年代以来,随着世界经济形式的变迁、金融管制的松动,金融机
构业务交叉与渗透,金融风险也日益突出。在金融机构面临的风险中,利率风险
将成为最重要的风险之一。对于西方商业银行而言,意识到若对利率风险不进行
积极的管理,那么,遭受的损失将是不言而喻的,因此,各大商业银行纷纷开发
出了先进的利率风险管理技术。
我国己经加入,中国金融市场的开放将服从《服务贸易总协定》的六项
原则,其中原则之一是逐步自由化原则,金融领域的自由化包括利率自由化、汇
率自由化、银行业务自由化、金融市场自由化、资本流动自由化等,其中利率自
由化就是指政府放松利率管制,承认利率作为社会资余运动的价格机制的本质属
性,充分发挥其通过竞争优化资源配置的功能。从目前形势来看,随着利率管制
负效应的逾显突出,利率市场化将是必然趋势,利率市场化导致的利率风险将对
我国商业银行形成强有力的冲击。总的说来,由于我国商业银行长期生存在利率
管制的环境中,利率风险管理的技术还比较落后,即使存在,也仅仅停留在最基
木的利率风险管理技术一缺口管理技术上,对一些先进技术的操作,更是知之甚
少。本文充分详细介绍了西方商业银行的先进利率风险管理技术,然后在利率市
场化这个背景下探讨了我国商业银行的利率风险管理,以期能对我国商业银行的
利率风险管理有一定的借鉴意义。
国内外研究综述
世纪年代以来,大多数银行经营失败,都是由于对利率的预测发生了
错误世纪年代末期,利率波动的急剧扩大导致了利
率风险管理这门艺术与科学的革命,也产生了对更好的利率风险管理工具、技术
和战略的需求,从而西方的利率风险管理理论也日益成熟起来。美国许多有关资
产负债管理的书籍均把利率风险管理作为其主要的甚至惟一的研究对象葛奇,
。如。等在《利率风险的控制与管理》一书中较详
细地探讨了利率风险识别方法的演变,将识别方法分为简单缺口分析年代、
加权缺口年代、分类模拟年代和概率估计年代等四类,并对
特定领域的利率风险进行了深入的研究。
资产负债管理理论经过了三个发展阶段资产管理理论、负债管理理论和资
产负债综合管理理论。随着商业银行经营条件和环境的变化,风险管理越来越得
知识水坝为您整理
西北业大学倾卜学位论文
到重视,整个资产负债管理理论的发展与风险管理理论的发展是相互交织在一起
的。资产负债管理有广义和狭义之分,前面所说的资产负债管理的三个发展阶段
是从广义的概念上来讲的,而狭义的资产负债管理就是指利率风险管理。
年代以来,由于宏观金融环境变化等因素的影响使商业银行面临着前所
未有的利率风险。这种风险甚至威胁到银行的生存,所以西方商业银行意识到建
立一套利率风险管理制度的必要性,他们开发出各种资产负债管理模型,如敏感
性缺日模型和持续期缺口模型。缺日模型是资产负债管理的基本方法之一,依据
该模型,根据对利率变动的预测,调整利率敏感性资产和负债的配置结构,以实
现利润最大化或扩大净利息差额为目标。假设银行有能力预测市场利率的趋势,
而且预测较准确,则资产负债管理人员通过主动利用利率敏感性资产负债配置技
术,在不同阶段采取不同的缺口策略,可以获取更高的收益率。对于持续期缺口
模型而台,在利率波动的环境下,利率风险不仅来自浮动利率资产与浮动利率负
债,也来自于固定利率资产与固定利率负债。利率的波动使得资产与负债的市场
价值发生变化,从而使银行权益净值发生变化,进而对股东权益与银行经营产生
影响,持续期可用于近似地表示金融具市场价值的变化与市场利率变化的关
系,即
琳
万
金融工具市场价值几麦考莱持续期市场利率年付息次数
持续期缺口定义为

马资产的麦考莱持续期几负债的麦考莱持续期杠杆比率
针对利率敏感性缺口管理和持续期缺口管理的缺点,随着金融全球化和由此
而带来的风险的复杂性,风险管理应运而生,就是指在一定的持有期间
和置信水平下,一定资产组合在未来的最大可能损失。
国内学术界由于受长期的利率管制的影响,对商业银行利率风险管理的研究
较为忽视。理论方面,介绍西方利率风险管理理论的较多,探讨国内利率风险管
理理论和进行实务研究的较少。莫慧琴指出利率风险是利率风险暴露与
市场利率的函数,对利率风险的测度需从这两方面入手,并将利率风险之形成归
因于两方面,一是资产、负债利率结构上的不匹配二是利率的意外变动。前者
称为利率风险暴露“,后者称为利率的变动性
知识水坝为您整理
西北一业大学硕十学位论文
用函数形式表示为利率风险风险暴露、利率变动性。其中
利率风险的测度方法主要包