利率市场化进程中我国商业银行利率风险管理研究.pdf

中文摘要目前,无论是中央银行,还是商业银行对金融风险管理重要性的认识都在不断提高。但是对金融风险的管理主要集中于对信贷风险的管理,对利率风险的管理问题,尤其是利率变动对国内商业银行的影响很少论及。随着我国利率市场化进程的推进,商业银行面临的利率风险将日益凸现,如何管理商业银行的本文以我国商业银行利率风险管理研究为主线,对利率市场化进程中我国的方法分析了我国商业银行的利率风险管理状况,并客观分析了我国商业银行利率风险管理中存在的问题。并在此基础上结合中国实际对构筑我国商业银行第一部分概述我国利率市场化改革的实施情况。首先介绍利率市场化的内涵。其次,对我国利率市场化改革的进程进行回顾,指出利率市场化的进程第二部分利率市场化改革中我国商业银行面临的主要利率风险。何谓利率风险,以及利率管制下、市场化改革初期和市场化后我国商业银行面临的不同类型的利率风险。重点对利率市场化后人民币利率的走势进行了分析,并在此基础上,详细分析了利率市场化后商业银行面临的两类利率风险,即由行内部利率风险管理机制引起的恒久性风险。其中恒久性风险包括重新定价风险、收益曲线风险、基本风险和选择权风险。第三部分我国商业银行利率风险管理现状分析。深入剖析了我国商业银行利率风险的成因,并采用利率风险衡量的缺口分析方法,对我国商业银行利率风险管理进行实证分析。最后对我国商业银行利率风险管理中存在的问题进行第四部分利率市场化进程中我国商业银行利率风险管理的原则和对策。指险管理原则》、与国际银行业利率风险管理的惯例和实际做法接轨和符合我国国想,并就目前如何加强我国商业银行利率风险内部管理的问题进行了探讨。利率风险问题将是摆在商业银行面前的一个非常现实的课题。商业银行面临的主要利率风险进行了全面的分析。本文采用理论和实证相结合利率风险管理体系提出了一些设想和建议。应是一个循序渐进的过程。阐述了于中央银行利率管理机制的转变形成的阶段性风险以及利率市场化完成后由银出我国商业银行的利率风险管理应坚持以下原则:符合巴塞尔委员会《利率风情诩岢忠陨显虻幕∩咸岢隽斯怪夜桃狄欣史缦展芾硖逑档纳关键词:利率风险,资产负债管理,监管,管理体系,利率市场化深入的分析。
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第挛夜适谐』母锔攀利率市场化的内涵利率市场化是指中央银行逐步放松直至取消对利率的管制,而将利率的决定权交给市场,由市场主体自主自由地表达对各种利率的预期,并在市场机制的作用下,通过竞争形成某种动态的利率体系及其相应的利率期限结构的过程,其核心内容是利率形成机制的市场化,包括利率决定、利率传导、利率结构以及利率管理的市场化。利率市场化至少包括以下三个方面的特征:仕接墒谐∩献式鸬墓┣蠊叵邓龆利率是一种信用市场上借贷资金的价格,与普通商品的价格一样,其高低也取决于市场的供求关系。如果不存在中央银行的人为操作,那么对资金供应多则利率低,供应少则利率高;对资金的需求多则利率高,需求少则利率低。利率市场化就是要实现这样一种由市场决定利率形成过程的市场化机制,这是利率市场化的最大特点,也是利率市场化的基本特征。利率市场化以后,中央银行不再直接规定各种期限的利率水平,而是将利率水平的决定权交给市场,让资金的供求双方置身于市场之中,并在市场机制的作用下,通过竞争形成双方都能接受的利率水平。这些利率水平相互之间因套利交易的结果,最终形成某种动态的利率体系及其相应的利率期限结构。正如市场经济并不排斥政府的宏观调控一样,利率市场化并不意味着中央银行完全放弃对利率的调控。相反,利率市场化以后,中央银行更应加强对利率采取多种形式的宏观调控,只不过调控的方式由直接变为间接,调控的重点由直接规定利率水平及其相应的期限结构变为调控中央银行基准利率和市场利率秩序。这是利率市场化的又一重要特征。中央银行基准利率主要包括再贷款利率、再贴现利率以及回购利率等,它在利率体系中居于核心地位,起决定性作用,是整个金融市场上所有金融产品定价的参考依据,与整个金融市场上所有金融产品价格有着较强的关联性和联应经常分析市场利率变动的情况及其原因,检查其是否满足货币政策的需要,醒胍卸岳式屑浣拥骺动性。因此,利率市场化以后,中央银行可以通过制定和调整基准利率的方式来调整货币市场资金的供求情况,进而影响商业银行的存贷款利率。中央银行武汉理工大学硕士学位论文
我国利率市场化的历程流动性等市场因素自主自由的决定各种期限结构、数量结构的资金的价格——对出现不符合货币政策目标的利率变动趋势,中央银行应及时运用利率调控的利率市场化本身是一种由市场形成利率的市场机制,也即一种市场秩序,而这种市场秩序的有效运行根本就离不开中央银行的维护。因此,利率市场化以后,中央银行更需要加强对市场利率秩序的宏观调控与监管。具体的说,中央银行应