利率调整与我国商业银行利率风险管理.doc

利率调整与我国商业银行利率风险管理
摘要】中国人民银行的加息政策意味着我国利率市场化的进程加速,而商业银行面临的潜在风险也相应增加. com,如何控制利率风险是商业银行目前急需解决8t t t 8. c o m的问题。本文对商业银行利率风险因素及风险管理技术进行了分析,并针对现有问题提出对策。
【关键词】商业银行利率风险管理

一、引言

利率是金融商品的价格,也是8tt t 8. com重要策工具。利率市场化是在中央银行基准利率的前提下,由货币需求与货币供给共同决定的。我国现行的管制利率,在优化资金配置方面应有的引导作用,造成银行风险收益不对称、金融业缺乏公平竞争、国际收支不平衡、内外经济失衡等,利率市场化刻不容缓地被提上了改革的日程。但从管制的利率制度走向完全8 t tt8. com由市场决定的开放的利率制度,从固定的利率水平走向可合理浮动的利率水平,不确定因素的存在无疑会给国内的商业银行带来不可避免的风险。
利率风险是指由利率波动引起金融机构资产、负债以及表外头寸市场价值的变化,而导致. com金融机构的市场价值和所有8 tt 者权益损失的可能性(宋清华,李志辉,2003)。商业银行利率风险来源于市场的不确定性以及自身的管理。外部因素主要包括www .ddd tt. com国内政局动荡、金融市场波动、国际利率和汇率变化等。内部因素包括www .ddd tt. com资产负债结构失衡、决策管理失误、内部管理缺乏效率。由于. com利率的波动对银行的利息收益以及银行的市场价值产生直接影响,严重时会迫使银行破产清算,所以8ttt8如何防范利率风险成为了dd dtt. com商业银行在利率市场化背景下所面临的重要。

二、商业银行利率风险因素的分析

1、重新定价风险。货币是有时间价值的,随着时间的推移而递增。利率作为
dddtt对推迟消费的补偿,具有长期利率高于短期利率的性质。因此. com银行从自身的利益角度出发,就会借入短期资金、贷出长期资金,导致. com银行资产与负债期限结构的不匹配。另一方面逐渐8ttt8放开利率管制时,利率敏感性敞口增大,资产和负债的市场价值与利率的相关系数上升,一单位的利率波动会引起较大的银行净值变动。
2、基差风险。即使是期限结构相匹配的金融工具,在收益利率与成本利率的调节机制不能完全8 t tt8. com匹配的情况8 tt t 8. com下,也会使净利息收入和现金流发生变动,从而产生利率风险(左科华、陈四清,2001,2003)。通常表现为两种形式:一是在存贷款利率波动幅度不一致的情况8 tt t 8. com下,存贷利差缩小导致. com银行净利息收入减少;二是在短期存贷利差波动与长期存贷利差波动幅度不一致的情况8 tt t 8. com下,由于. com这种不一致与银行资产负债结构不相协调而导致. com净利息收入减少。在利率市场化的背景下,利率变动的浮动、频率与幅度都会加大ssbbww,基差风险也会随之增加. com。
3、收益曲线风险。收益曲线是用来反映银行收益与期限关系的。而言,期限越长,利率越高,收益也越大,所以8ttt8收益曲线呈向上倾斜状。目前市场上债券的利率要高于存款利率,所以8ttt8银行很乐于将存款剩余资金投资于国债,以获得ssbbww稳定