财务报表分析样本.doc

ABC有限公司财务报表分析自:财务部2017年2月13日一、2016年收入情况分析图1ABC(按产品分类) 二、,%,%,%。流动资产中主要为货币资金、应收账款、应付账款及存货,%,%,%%。非流动资产重主要为固定资产、在建工程、工程物资及无形资产,%,%,%%。,%,%,由此可知,该公司的技术比较成熟,研发投入相对较少。。,。流动负债中占比多的项目有短期借款、应付票据、应付账款、预收账款和其他应付款,%,%,%,%%。非流动负债中占比多的项目为长期借款、应付债券和其他非流动负债,%,%%。,,%。,%,营业收入增长率创三年新低,%;,%,较前两年的增长率显著下降。销售费用比2010年有所下降,增长率为负值;管理费用、财务费用和资产减值损失都上升,尤其是财务费用增长1倍以上,资产减值损失也非常明显。近三年来,不管是营业利润、利润总额、净利润,还是每股收益都呈现下降趋势。在2009年三项利润指标均具有高达百分之二百多的增长率,而2010,2011两年增长率都为负值。。单纯从利润表的角度来看,一方面由于营业收入增长率的放缓,另一方面由于营业成本较营业收入增速快,故而盈利状况不断恶化,利润空间不断下降。,,同比增长率达629%,主要是因为2010年该项科目为负值造成的。其中经营活动净现金流量、,--。销售商品、,也从一定层面说明了公司经营状况的恶化。,,可以看出公司的筹资方式主要是借款为主。投资活动则主要表现为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金,其现金流出量占投资现金流出的96%。三、财务比率分析偿债能力表1ABC偿债能力指标企业偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力,其中营运资本、流动比率、速动比率、现金比率、经营现金净流量/流动负债指标衡量的是企业的短期偿债能力。产权比率、权益乘数、资产负债率、已获利息倍数、经营现金净流量/负债总额衡量企业的长期偿债能力。从表1看出,在最近5年里,除了2008年营运资本为正数外,其他年度的营运资本均为负值,而且有不断扩大的趋势,表明长期资本小于长期资产,有部分长期资产由短期负债来提供,由于流动负债在1年内需要偿还,而长期资产在1年内不能变现,偿债所需资金不足,必须设法另外筹资,意味着公司财务状况不稳定。其他的短期偿债能力指标均处于下降趋势,2011年较2010年稍微有所好转,但变化不明显。在长期偿债能力指标中:产权比率、权益乘数和资产负债率逐年上升,而已获利息倍数在近3年逐年下降,经营现金净流量与负债的比率也显著下降,2011年比2010年表现略好一些。从下面图2我们可以直观地看出这种变化趋势。从同行业比较的角度来看(ABC属于中型企业,故以下行业均值均指环保行业中型企业均值),%,%,ABC公司处于均值水平。,基本处于行业较低值水平;;现金流量负债比为18%%,介于良好之和优秀值之间。总体而言,ABC公司的偿债能力处于同行业均值水平,有一定的债务风险,公司应优化资产负债结构,加强债务管理能力。图2ABC偿债能力趋势图营运能力表2ABC营运能力指标从表2各项营运比率可以看出,ABC公司在2009年的营运能力较前几年有显著提升。特别是应收账款周转率、总资产周转率远高于行业均值,几乎达到行业良好水平。说明公司应收账款和总资产管理效率良好。2009-2011年三年中,应收账款周转率、总资产周转率、固定资产周转率直线下降,表现略优