船舶制造业风险分析报告.doc

船舶制造业信贷风险分析报告
近年来,国内船舶制造业迅猛发展,农业银行跟随其发展,自2005年起办理以预付款保函为主的信贷业务,业务量逐步增长。自2007年下半年,特别是进入08年以来,船舶市场出现了一些变化,人民币汇率升值,全球经济增长放缓,航运市场大幅调整,各种风险和不确定因素增多,出现保函业务竞争激烈与船厂风险逐步加大共生的局面。为进一步掌握行业发展状况、风险特征,更准确地把握行业信贷风险,我部对船舶行业进行了分析,现报告如下:
一、行业总体发展情况及前景分析
(一)全国三大造船指标
2007年全国造船完工量1893万载重吨,比上年增长30%;新承接船舶订单9845万载重吨,比上年增长132%;手持船舶订单15889万载重吨,比上年增长131%。以载重吨计,2007年我国新承接订单量排名世界第一,完工量和手持订单量排名世界第二。按英国克拉克松研究公司对世界造船总量的统计数据,以载重吨计,我国造船完工量、新承接船舶订单、手持船舶订单分别约占世界船舶市场份额的23%、42%和33%,比上年分别提高了4个、12个和9个百分点。
2008年上半年,全国造船完工1024万载重吨,同比增长36%;承接新船订单3664万载重吨,同比下降14%;,同比增长82%。按英国克拉克松研究公司对世界造船总量的统计数据,我国造船完工、承接新船订单、手持船舶订单分别占世界市场份额的26%、39%、34%。
(二)江苏三大造船指标
2008年上半年,江苏三大造船指标在全国全面领先。浙江发展提速,大有后来者居上之势,区域竞争进一步加剧。%,上半年造船总量四年以来首次超过上海,居全国第一。
上半年江苏船舶行业三大造船指标
单位:万载重吨
船型
造船完工
承接新船订单
手持船舶订单
吨位
占全国份额
吨位
占全国份额
吨位
占全国份额
江苏
274
%
1188
%
7092
%
上海
247
%
486
%
4105
%
浙江
178
%
806
%
3002
%
全国
1024
100%
3664
100%
19217
100%
江苏船舶工业经过近几年快速发展,已形成了一批骨干企业。南通中远川崎船舶工程有限公司、江苏新世纪造船股份有限公司、江苏新时代造船有限公司、扬州大洋造船有限公司、江苏扬子江船厂有限公司、江苏熔盛重工集团的造船完工量、新承接船舶订单、手持订单排名进入或部分进入全国前10名之列。
(三)外部环境分析
1、世界经济变数增多,航运市场高位震荡
源自美国次贷的金融危机持续恶化并呈扩散蔓延趋势,给世界经济特别是美国经济造成了严重的负面影响,全球宏观经济发展增添了诸多变数,世界经济面临的风险不断加大。
今年上半年,国际干散货运市场和油运市场的运费出现大幅震荡。干散货方面,BDI(波罗的海干散货运价指数)由2007年11月13目的11039点大幅下挫至2008年1月29目的5619点,下跌了49%,之后出现回升,%,创BDI设置以来单周跌幅之最。2008年10月13日,BDI指数收于1976点,跌破2000点整数关口,较之今年5月的历史最高点11793已经暴跌83%。
油运市场方面,原油运费指数BDTI从2007年12月19日的2279点下挫至2008年2月13日的1053点,%,7月原油运输需求旺盛,市场成交活跃,运力一度偏紧,运价大幅上涨,7月23日反映原油运输市场运费走势的波罗的海BDTI指数收于2347点创出自05年以来新高,%。此后受原油价格大幅回落影响,原油预期需求出现变化,BDTI快速回落,截止10月10日BDTI指数报收827点,接近4年以来最低点(807点),由于可供运力依然庞大,船东的被动局面没有改变,价格总体走低。国际航运费率的震荡频率和幅度都在加大,市场系统风险正逐渐加大,船东观望情绪浓厚,新船订造可能将更趋于理性。
2、散货轮市场成交活跃,新船价格相对坚挺
上半年,国际造船市场出现预期回落。1-6月,全球新船订单量达到1177艘、8605万载重吨,%%,但以载重吨计,成交量仅次于2007年同期水平,~2005年同期水平,可以说,当前造船市场依旧十分活跃。
从上半年成交的船型看,散货船新船订单量达432艘、。%,依旧是市场成交最为活跃的船型。油船成交量达到225艘、