利率的计算.docx

利率的计算
利率的计算
利率的计算
财务成本管理（ 2019 ）考试辅导
考点四 利率的计算
一、利用插值法求利率
【插值法原理介绍】

第三章 ++ 价值评估基础
【原理】 直线上的三个点任意两点横坐标差额之比与对应纵坐标差额之比相等。 （相似三角形线性等比关系）
【应用】 假设利率与系数、现值、终值存在线性关系
假设所求利率为 i ， i 对应的现值（或者终值）系数为
B， B 、 B 为现值（或者终值）系数表中
B 相邻的系
1
2
数， i 、 i
2
为 B 、B 对应的利率。
1
1
2
【例题· 计算题】 张先生要在一个街道十字路口开办一个餐馆， 于是找到十字路口的一家小卖部， 提出要求
承租该小卖部 3 年。小卖部的业主徐先生因小卖部受到附近超市的影响，生意清淡，也愿意清盘让张先生开餐
馆，但提出应一次支付 3 年的使用费 30000 元。张先生觉得现在一次拿 30000 元比较困难，因此请求能否缓期
支付。徐先生同意 3 年后支付， 但金额为 50000 元。若银行的贷款年利率为 5%，问张先生 3 年后付款是否合算？
【分析】 先算出张先生 3 年后付款和现在付款金额之间的年利率， 再同银行贷款利率比较， 若高于贷款利率，
则应贷款然后现在支付，而若低于贷款利率则应 3 年后支付。设所求利率为 i ，则有：
30000×（ F/P ，i ， 3） =50000
F/P， i ， 3） =
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第三章 ++ 价值评估基础
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查阅“复利终值系数表”可知：（ F/P ， 18%，3） = ，（ F/P ， 20%， 3） = 因此 i 在 18%和 20%之间，用内插法
i-18% ）÷（ 20%-18%）=（ - ）÷（ - ）
可求得 i=% 。
从以上计算可看出，徐先生目前的使用费
3 万元延期到 3 年后支付则需要
5 万元，相当于年利率
%，
远比银行贷款利率高，因此张先生
3 年后支付这笔款项并不合算。
二、报价利率和有效年利率
（一）报价利率
银行等金融机构在为利息报价时，通常会提供一个年利率，并且同时提供每年的复利次数。此时金融机构提供的年利率被称为报价利率。
（二）计息期利率