我国利率市场化的风险与防范.ppt

我国利率市场化的风险及防范
一、我国利率市场化的现状
从1996年开始逐步统一了银行同业拆借市场,放开银行同业拆借市场利率,形成一个全国性的统一拆借市场利率。此后,金融债券也开始走向市场,放开国债市场利率。2000年9月外币利率市场化。但利率市场化的实质——人民币存贷款利率还没涉及。
二、我国利率市场化可能存在的风险
利率水平骤然上扬(利率市场化的最大风险)
1、影响财政平衡
2、通货膨胀恶化
3、影响汇率制度的改革
4、企业负担加重
影响金融体系的稳定
1、市场利率的急剧波动
2、影响到企业和投资者的经济行为
3、导致金融市场的混乱。
影响银行业的竞争发展
1、金融机构之间的价格战
2、外资银行抢占市场份额
3、国债投资大幅度贬值
4、“人情利率”和借机提高贷款利率
潜在的信用风险
1、逆向选择
2、道德风险
经济发展越趋不平衡
三、利率市场化的风险防范
提高中央银行的宏观调控能力,健全金融监管机制
1、必须扩大中央银行的自主决策权
2、健全金融监管机制,加快金融法律法规的建设
平衡财政收支,保持物价稳定
1、降低政府的负债水平
2、控制通货膨胀率
构建完善的金融市场
1、扩大货币市场规模
2、增加货币市场交易主体和交易品种
3、建立利率期货市场
改革商业银行,化解利率风险
1、加强对利率风险的预测和分析
2、大力发展中间业务
3、开发金融衍生产品,转移利率风险
4、建立科学的定价体系
5、充实资本金,提高资金流动性
加快国有企业产权制度改革步伐
1、国有企业的股份制改造和上市
2、转换国有企业的经营管理机制
3、社会保障制度的改革
建设利率配套制度
1、解决权利寻租
2、加强信息披露
建立存款保险制度
改革汇率制度