不确定性分析.ppt

第五章不确定性分析
本章主要内容:
第一节盈亏平衡分析
第二节敏感性分析
第三节概率分析与风险决策
第0节概述
为什么要做不确定性分析?
在对项目进行技术经济评价时,很多数据是预测、估算出来的,因此具有不确定性,在项目真正实施时,相关数据是会有差异的。
产生不确定性的原因?
主观
客观
资料不足,分析判断有误差,采用的预测或评价方法的局限性,测、估算的手段、数据采集方式的变化
社会、政治、经济、生产技术、市场的变化
1. 不确定性:
被评价项目(方案)的预测效果与将来实施后的实际效果的差异。
因此,技术经济分析的结论并非是绝对的,即存在不确定性。
2. 不确定性分析
不确定性分析是研究项目中各种因素的变化和波动对其经济效益影响的方法。
一、不确定性分析及其意义
3. 不确定性分析的意义
②。
①有助于对工程项目各因素的影响趋势和影响程度有一个定量的估计;
二、"不确定性--风险"及对待风险的态度
风险:
风险影响的趋势如何?
风险影响的程度如何?
风险影响的主要因素如何?
风险影响的可控性如何?
风险影响的控制措施如何?
2. 人们对风险问题的研究
广义: 指因某项经济活动的不确定性,而使项目实施和运行结果存在偏离(达不到)预期结果的可能性。
狭义:经济活动可能产生多种结果,且每种结果发生的概率是已知的。
“不确定性----风险”问题应正确对待----正视风险:
①任何活动都有风险,包括经济活动。完全消除风险是不可能的,但减少风险及其影响是可以做到的。
②欲减少风险是有代价的。即带来防止风险的费用的上升,进而使经济效益下降。由此,决策者对待风险的态度差别较大,如保守型、冒险型等等,与其思维方式有关;
③一般情况下,方案的收益越高其风险越大。
二类是转嫁、分隔、分散风险,提高经营的安全性,如:
降低风险的措施:
一类是通过加强风险分析研究(增加研究费用)和管理,
以减少决策的失误和误差,包括风险控制与利用、风险自留与回避等。
三类是参加保险。
由单一品种的生产改进为多品种生产;
在产品结构、档次、质量,市场细分,提高市场占有率上下功夫;
转包、分包、租赁等
这里,是一个通过融资运作,转移风险的例子.
某地拟建立一大型火力发电厂,以解决用电困难问题,项目效益很好。分析项目面临的风险及转移风险的途径?
。煤炭的数量、价格、供货时间等;
。电力的销售价格、销售数量等;
。整个建设项目能否按期保质保量完成。
明显,上述三方面风险,对于电厂项目来说,是非常致命的。但是,对于其他经济实体来说,可能又不构成风险或是完全可以承受和消除的
如:煤炭的数量、价格、供货时间等问题,对于煤矿来说!
电力的销售价格、销售数量等问题,对于电力公司(电网)来说!
整个建设项目的完工问题,对于施工企业来说!
所以,可以通过合同、协议、合资等方式,分别与上述单位建立经济关系,
签订:供货协议、销售协议,施工合同,投资担保等。分散风险、利益均占。
5. 风险的识别
①市场风险:产品销路问题、市场竞争力问题、
价格问题、原材料供应问题等;
②技术风险:技术的适应性、可靠性等;
③资源与工程地质(矿山项目尤其重要);
④投融资风险:投资估算不足、工期拖延、贷款
利率上升、外汇汇率变化;
⑤外部环境、配套条件方面:供水供电、自然条
件、社会环境等;
⑥政治风险;
⑦其他风险因素。