单项营运资金管理策略.pptx

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通过本本章学学****主要要掌握握现金金管理理、应应收账账款管管理、、存货货管理理的基基本方方法和和策略略;熟熟悉企企业信信用政政策制制定和和应用用的方方法和和策略略。
第一节节现金金和银银行存存款管管理策策略
现金是是企业业用以以进行行商品品交换换,支支付各各项费费用,,以及及偿还还到期期债务务的交交换手手段和和支付付手段段。
现金是是流动动资产产中流流动性性最强强的资资产,,又是是一种种非盈盈利或或低盈盈利((收益益性最最弱))的资资产。。
它主要包括括:库存现现金,银行行存款,以以及银行本本票,银行行汇票等。。
第一节现现金和银行行存款管理理策略
企业持有一一定数量的的现金的目的:
1、交易性动动机----取决于企业业销售水平平
(1)企业日常常交易的货货币资金收收入和货币币资金支出出很少是同同步发生的的;
(2)由于季节节性的变化化,也会造造成货币资资金需求量量的临时增增加或减少少;
(3)买卖有价价证券、添添置机器设设备等其他他交易活动动也会引起起货币收支支的不平衡衡;
(4)在一些零零售企业中中,满足找找零的需要要;
(5)维持企业业较高的声声誉以及使使企业充分分享受货币币资金折扣扣。
第一节现金金和银行存存款管理策策略
2、预防性动动机—目的是为了了保证“最低存款余余额”取决于
(1)企业愿意意承担风险险的程度;;
(2)企业临时时举债能力力的强弱;;
(3)企业对货货币资金流流量预测的的可靠程度度;
(4)企业对资资金的调控控能力和控控制效率。。
3、投机性动动机(证券券市场和商商品市场))目的是投投机需求。。
第一节现金金和银行存存款管理策策略
企业持有的的现金余额额过小,就可能出出现现金耗耗尽的现象象。这时企企业只好出出售有价证证券或是通通过借贷来来满足现金金需要,而而这样做会会带来“交易成本”。
若缺乏必要的货币币资金,企企业将不能能应付业务务开支,形形成“短缺成本”。
一是丧失购购买机会,,且可造成成生产中断断或停工损损失。
二是造成信信用损失。。
三是不能享享受货币资资金折扣。。
第一节现金金和银行存存款管理策策略
企业持有过量的现金会产产生两个问问题:
一是降低企企业的获利利能力。
二是现金的的安全性受受到挑战,,增加现金金管理的难难度。
第一节现金金和银行存存款管理策策略
公司现金管理的的根本目标标在于保证企企业高效地地开展经营营活动情况况下,尽可可能的保持持最低现金金占有量。。
现金管理分分为三个内容:
(1)确定定适当的目目标现金余余额;
(2)有效效地进行现现金收支;;
(3)将剩剩余的现金金进行短期期投资
现金管理基基本框架:
管理公司的的现金流量量
现金预算
建立最佳的的现金余额额
现金短缺时时
采用短期融融资策略
现金结余时时
采用有价证证券投资的的策略
现金日常控控制
加速收款
控制支出
与银行保持持良好的关关系
第一节现金金和银行存存款管理策策略
目标现金余余额的确定定——现金存量预预算
确定最佳现现金余额的的模型很多多,其中常常用的有现金周转模模型、存货货模型、随随机模型、、因素分析析模型等。。

现金周转期期是指现金金投入生产产经营开始始到最终转转化为现金金的时间。。
现金周转期期=存货周转转期+应收收账款周转转期
-应付账款款周转期
例,假定A公司的财务务信息如下下,要求分分析现金周周转期。((单位:万元)
存货140应收账款170
应付账款40应付工资税税金10
销售收入2000销售成本本1000
期间费用用100
解:存货周转转期=360/(1000/140)=
应收账款款周转期期=360/(2000/170)=
应付款项项周转期期
=360/[(1000+100)/(40+10)]=
现金周转转期=+-=