单项营运资金管理策略.pptx

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通过本章学****主要掌握现金管理、应收账款管理、存货管理的基本方法和策略;熟悉企业信用政策制定和应用的方法和策略。
第一节节现金金和银银行存存款管管理策策略
现金是是企业业用以以进行行商品品交换换,支支付各各项费费用,,以及及偿还还到期期债务务的交交换手手段和和支付付手段段。
现金是是流动动资产产中流流动性性最强强的资资产,,又是是一种种非盈盈利或或低盈盈利((收益益性最最弱))的资资产。。
它主要要包括括:库库存现现金,,银行行存款款,以以及银银行本本票,,银行行汇票票等。。
第一节节现现金和和银行行存款款管理理策略略
企业持持有一一定数数量的的现金金的目的:
1、交易易性动动机----取决于于企业业销售售水平平
(1)企业业日常常交易易的货货币资资金收收入和和货币币资金金支出出很少少是同同步发发生的的;
(2)由于于季节节性的的变化化,也也会造造成货货币资资金需需求量量的临临时增增加或或减少少;
(3)买卖卖有价价证券券、添添置机机器设设备等等其他他交易易活动动也会会引起起货币币收支支的不不平衡衡;
(4)在一一些零零售企企业中中,满满足找找零的的需要要;
(5)维持持企业业较高高的声声誉以以及使使企业业充分分享受受货币币资金金折扣扣。
第一节节现金金和银银行存存款管管理策策略
2、预防防性动动机—目的是是为了了保证证“最低存存款余余额”取决于于
(1)企业业愿意意承担担风险险的程程度;;
(2)企业业临时时举债债能力力的强强弱;;
(3)企业业对货货币资资金流流量预预测的的可靠靠程度度;
(4)企业业对资资金的的调控控能力力和控控制效效率。。
3、投机机性动动机((证券券市场场和商商品市市场))目的的是投投机需需求。。
第一节节现金金和银银行存存款管管理策策略
企业持持有的的现金金余额额过小,就可可能出出现现现金耗耗尽的的现象象。这这时企企业只只好出出售有有价证证券或或是通通过借借贷来来满足足现金金需要要,而而这样样做会会带来来“交易成成本”。
若缺乏必要的的货币币资金金,企企业将将不能能应付付业务务开支支,形形成“短缺成成本”。
一是丧丧失购购买机机会,,且可可造成成生产产中断断或停停工损损失。。
二是造造成信信用损损失。。
三是不不能享享受货货币资资金折折扣。。
第一节节现金金和银银行存存款管管理策策略
企业持持有过量的现金金会产产生两两个问问题::
一是降降低企企业的的获利利能力力。
二是现现金的的安全全性受受到挑挑战,,增加加现金金管理理的难难度。。
第一节节现金金和银银行存存款管管理策策略
公司现金管管理的的根本本目标标在于保保证企企业高高效地地开展展经营营活动动情况况下,,尽可可能的的保持持最低低现金金占有有量。。
现金管理分分为三个内容:
(1)确定定适当的目目标现金余余额;
(2)有效效地进行现现金收支;;
(3)将剩剩余的现金金进行短期期投资
现金管理基基本框架:
管理公司的的现金流量量
现金预算
建立最佳的的现金余额额
现金短缺时时
采用短期融融资策略
现金结余时时
采用有价证证券投资的的策略
现金日常控控制
加速收款
控制支出
与银行保持持良好的关关系
第一节现金金和银行存存款管理策策略
目标现金余余额的确定定——现金存量预预算
确定最佳现现金余额的的模型很多多,其中常常用的有现金周转模模型、存货货模型、随随机模型、、因素分析析模型等。。

现金周转期期是指现金金投入生产产经营开始始到最终转转化为现金金的时间。。
现金周转期期=存货周转转期+应收收账款周转转期
-应付账款款周转期
例,假定A公司的财务务信息如下下,要求分分析现金周周转期。((单位:万元)
存货140应收账款170
应付账款40应付工资税税金10
销售收入2000销售成本1000
期间费用100
解:存货周转期期=360/(1000/140)=
应收账款周周转期=360/(2000/170)=
应付款项周周转期
=360/[(1000+100)/(40+10)]=
现金周转期期=+-=